+
A
—
Россияне скупили рекордные объемы золота: «Сегодня это самая надежная защита от инфляции»
Золото неуклонно набирает популярность у россиян: в прошлом году физлица купили его в объеме 75,7 тонны — в слитках, монетах и ювелирных изделиях. И это сейчас пятый показатель в мире, отмечает Bloomberg. Между тем еще относительно недавно население РФ практически не инвестировало в желтый металл, не видя в нем разумной альтернативы доллару и евро. Ситуация кардинально изменилась в 2022 году, когда Запад ввел санкции в отношении российского финансового сектора, а государство отменило НДС на покупку золотых слитков для физлиц.
Как следует из данных Всемирного совета по золоту (WGC), в 2024-м россияне приобрели золота на 6% больше, чем в 2023-м: 75,7 тонны против 71,2. А в 2021 году — было 46,8 тонны. Мировое лидерство по объему закупок золота населением принадлежит Китаю (815,5 тонны), на втором месте — Индия (802,8), на третьем — США (209,9), на четвертом — Турция (153,1). Инвестиционная привлекательность желтого металла поддерживается и ростом биржевых котировок, которые регулярно обновляют исторические максимумы. Вот и на недавних торгах на Чикагской товарной бирже (CME) апрельские фьючерсы подорожали до $2906 за унцию. По оценке Bloomberg, спрос инвесторов на активы-убежища, прежде всего на желтый металл, подогрел недавно начавшийся обмен «тарифными ударами» между США и Китаем.
Хотя физическое золото считается самым консервативным и надежным активом из всех возможных (сохраняет стоимость вопреки любым потрясением), в России оно очень долго находилось на задворках потребительского интереса. При этом страна является вторым по величине мировым производителем, добывая в год более 320 тонн драгметалла.
«Лет десять назад частники покупали в среднем три-четыре тонны в год, — рассказывает вице-президент компании «Золотая плата» Алексей Вязовский. — А весной 2022 года государство сделало абсолютно логичный шаг — отменило НДС на покупку слитков. У нас долгие годы рынок был кривым: золото в слитках и в монетах имело одинаковую пробу. При этом в слитках оно стоило на 20% дороже. Покупка слитков облагалась НДС, а когда граждане их продавали обратно в банки, сумму налога им не возвращали. Когда в 2022-м после начала СВО ввели санкции, когда власти запретили вывозить за рубеж наличку в иностранной валюте, народ побежал в банки — забирать рубли и вкладываться в доллары. И вот эту панику, эти настроения удалось блокировать во многом благодаря отмене НДС на золото: государство переключило внимание людей на контролируемый им актив».
Слитками обзавелись тогда очень многие, а кто-то открыл ОМС — обезличенный металлический счет, на котором хранится не валюта, а драгметалл. В итоге, по словам Вязовского, удалось избежать бегства капитала в «недружественные» валюты и крушения банковской системы: поскольку слитками уполномочены торговать кредитные организации, люди могут их вернуть только туда. Так что три года назад долларам и евро нашлась грамотная и своевременная замена. Ну а как актив, защищающий от инфляции, золото однозначно выигрывает, например, у недвижимости: в Москве за 10 лет квадратный метр подорожал на 35%, а желтый металл — на 600%.
«Дело не просто в традиционных защитных свойствах золота, а в уникальном, безальтернативном положении, в котором оказались российские инвесторы, — отмечает финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов. — После введения летом 2024 года Минфином США санкций против Мосбиржи и общего ухудшения ситуации с «токсичными валютами» золото осталось фактически единственным доступным активом, который сохраняет привязку к доллару и способен защитить от ослабления рубля и инфляции. Особенно показательна динамика спроса: если в 2021 году, до начала конфликта, россияне приобрели 46,8 тонны, то в 2024-м — уже 75,7 тонны. Речь идет не о панической скупке, а о фундаментальном изменении инвестиционных предпочтений».
Причем этот тренд совпал с глобальным ростом цен на золото, и сегодня в рублях 1 грамм стоит 8852 рубля. Если отечественная валюта начнет резко слабеть, курс может подняться до 9500 руб. Конечно, резюмирует Антонов, физическое золото имеет свои минусы – оно не приносит быстрого дохода, создает владельцам проблемы с хранением и, кроме того, имеет широкий спред между ценами покупки и продажи. Поэтому многие выбирают альтернативные способы инвестирования — например, через акции золотодобывающих компаний. И все же, при сохранении санкционного давления и текущей динамики мировых котировок, спрос российских физлиц на золото наверняка будет возрастать.
